8.11四川信托会议纪要之后 投资者何去何从?太难了

  原标题:8.11四川信托会议纪要之后,投资者何去何从,太难了 来源:云掌财经

  8月11日,四川信托TOT踩雷的投资者,四川银保监局相关领导和四川信托管理层进行了一次大规模的沟通和交流会。这个会议纪要已经由多家自媒体报道,这里不再赘述。

  从现场情况来看,人头涌动;火热的骄阳,没有阻挡投资维权的决心。正如某位投资者跟道人留言,“川军”的战斗力真不是盖的。

  而监管层、投资者和管理人的三方大型交流会现场;这样的场景,在信托业多年发展当中难得一见的事情,包括整个对于整个资管行业而言,也是算得上是一件大新闻。

  投资者虽然众多,虽然不屈不挠;但始终在合法合理的范围,没有越界和寻衅滋事;而监管也能直面投资者尖锐的疑问和质疑,确实也是进步。

8.11四川信托会议纪要之后 投资者何去何从?太难了

  共克时艰,谁都不容易。

  不过话说回来,热闹归热闹,解决问题才是根本。所谓外行看热闹,内行看门道,投资者看疗效。

  此次会议纪要之火,投资者又将何去何从?

  一.信息梳理

  此次会议纪要,大概梳理了以下几点:

  川信暴雷之后,已经加强了对四川信托的实质性监管。值得注意的是,监管只是暂停了川信的TOT业务资格。并没有像安信那样,被监管暂停了所有主动管理类信托业务的资格。从目前的情况来看,川信也不敢再有非分举动和妄念,而且其他项目类信托业务的开展,对于川信造血有一定的帮助,至少川信不至于完全陷入停滞。

  投资者关注的毕马威的审计报告,目前工作已进入到尾声。不久就会呈现在大众面前,比较好奇的是毕马威会对这份审计报告出具什么样的意见类型。不过有一点可以预料,对川信的这份报告,预期不要太高。

  资产清算方面,目前由川信总裁和一名副总裁负责底层资产清收,但是账户统计方面的事情,好像还没有开始。川信TOT暴雷之后,川信高层已将发放给理财经理的绩效全部追回,并下调全面薪酬的40%

  关于目前TOT底层资产的情况,每个项目的情况不一样,资产质量也是不一样。至于每个项目究竟去了哪里,还是要投资者自行查询。不过查询的意义并不大,拿回本金才是根本。

  川信的TOT项目,大量投资于国之杰以及很多烂尾楼项目当中,中间还有多少挪用都不知道。等到底层资产资金全部回收,本身就是一个伪命题。底层资产真实可靠才有回收一说,否则又是。。。

  自有资产处置方面,川信大厦目前没人接手,而宏信证券股权虽有意向买家,但是流程还要继续。而且这一部分的钱如何分配,也是一个非常严肃的课题。

  至于战略投资者的引进,目前来看,增资15亿的资方还不知道是哪一家。但是川信大股东“宏达系”是不会增资了,基本就是放弃了控股权和这块牌照。关于战略投资者,消息没有更多了;但是会议纪要的意思是对战投要求很高,而且要符合银保监会的相关要求。

  二.关于接管和后续动向接管与否

  关于投资者要求接管川信的问题,监管的回复是

  对一家金融机构实施接管,必须符合法律法规规定的接管条件,并履行相应的审批报告程序。目前,第三方中介服务机构正在对四川信托进行清资核产。。。。。我们希望最终采取的方案,能够依法保护广大投资者合法权益,维护四川省金融秩序和社会稳定。

  接管与否,目前还是一个未知数。不过有一点可以肯定,川信的问题不是管理层能解决的,只能依靠政府协调多方主体,调动各类资源去解决。这是刘银明处长明确强调了的,而川信已经失信于投资人。再多的讨论它,没有任何意义。

  按照刘的说法,目前政府做了以下四方面的工作:

  1.压实股东责任,约谈实控人共同推进工作;

  2.会同监管部门一道,召集了省内相关企业开了推介会,并且将继续开展工作,在更大的范围内寻找投资者;

  3.对于投资者中的特殊群体,要尽快研究具体解决方案;

  4.接管对于属地政府来说需要按照监管框架来进行。如果查实了川信有违法违规的行为,将按照程序、根据具体情况进行处理。

  投资者的诉求

  此次会议纪要的最后,投资者提出了八大诉求:

  1.要求政府和银保监局对四川信托进行接管;

  2.要求成立四川信托重组工作推进组,成员至少包括省政府相关部门,监管机构,四川信托和投资人代表及相关部门人员;

  3.全额退本和利益。有可能阶段性兑付的,必须提出兑付方案,经投资者确认签字后方可执行;

  4.在工作组的监督下,有序开展重组工作;

  5.可否提一个阶段性支付方案和一个阶段的工作计划;

  6.要求银保监局的大领导参加会议;

  7.政府牵头推介会要多次进行;

  8.沟通会议时间暂定为2周一次,要求政府官员和川信实控人参加。

  三.个人观点(一孔之见,不喜勿喷)

  会议纪要之后,有川信的投资者找到道人。请求帮忙写一篇文章什么的,无奈由于诸事缠身,一直拖到快一周的时间。想想还是写点东西什么的。不过个人能力有限加上WXB的要求(弘扬主旋律,传播正能量),只能就事论事,不做过多的延伸。

  会议纪要的信号是丰富的,但是一句话概括:没有太多实质性的进展。毕竟重组兑付方案才是关键,而现阶段来看似乎还没有一个确信。一个大大的问号,依然悬在众人的头上。

  重组方案向来就是一件复杂的事情,而且TOT项目大部分投资了所谓的劣质资产,因此回收处置有相当的困难。目前来看,投资者只能不断保持与监管的良性互动和沟通,一起推动事情的解决。

  不过此次会议纪要还是有些亮点,监管面对尖锐敏感问题不逃避,投资者法制意识和金融意识的增强,确实算是进步。而且这种形式会否今后成为更多资管违约之后的解决方法,毕竟也是一种有益的尝试。

  不过也应该看到,如果此次地方监管能够更早发现问题,更早采取行动,也许就不会到今天这样一个被动的局面。除了少数人以外,大部分都受到了损失和伤害

  于投资者而言,多年积蓄化为泡影,遭受物质和精神的双重打击,这一点对于安信投资者而言,也不例外;

  于信托行业而言,十多年的高速发展,这个行业从来没有向今天这样被质疑和否定,以至于很多人将与网贷划上了等号;

  于监管而言,在深入贯彻高层严防系统性金融性风险的同时,还要化解这样一家充满风险的金融机构;使得自身饱受质疑和批评。

  投资者的诉求

  至于投资者的诉求,一共有八条。这些都是基于投资者自身利益提出来的,最终也是推动事情的解决。不过提出是一方面,有些诉求的可行性还要打一个大大的问号。

  不过对于全额本息兑付,没有疑问。

  关于接管的问题,很难说。参考两家新字头的信托公司就可以看到,JG的程序是风险事件还没全面爆发的时候,及时出手。而川信到现在已经有两个月的时间,所以说会JG要看后续近况如何。而且这后面涉及到多方利益的博弈,已经超出了本文所讨论的范围。

  关于川信资产处置,投资者给了几个途径,其中的资产处置,股权转让,战略投资是应有之义。但是人民银行再贷款和申请信保基金,则是不专业的表现。

  人民银行对金融机构贷款根据贷款方式的不同,可以划分为信用贷款和再贴现两种,再贴现跟信托公司无关,而在《中国人民银行法》中明确规定:“信用贷款是指中央银行向商业银行提供的贷款,不包括商业银行之外的其他金融机构”。所以在中国,再贷款即指中央银行向商业银行提供的信用贷款。人民银行再贷款就不用想了,不可能的。

  而关于信托业保障基金,目前没有明文规定对信托投资者的救助。而关于该基金的如何发挥作用,其实也处在一个摸索的阶段。信保基金管理办法规定了基金的使用情形:

  信托公司因资不抵债,在实施恢复与处置计划后,仍需重组的;

  信托公司依法进入破产程序,并进行重整的;

  信托公司因违法违规经营,被责令关闭、撤销的;

  信托公司因临时资金周转困难,需要提供短期流动性支持的;

  需要使用保障基金的其他情形。

  截止2019年9月末,信托业保障基金资产总额1535.42亿元。而且已经有不少公司申请了信保基金;至于现在还剩多少额度还不清楚。目前安信和川信是否符合救助条件,就要看相关方的态度和意见了。但是经过两家风险信托公司的事情,这个议题是该考虑了。

  至于阶段性兑付方案,那要看宏信证券什么时候出售了。毕竟现在川信没钱,一家连自己总部大厦都抵押出去金融机构。川信现在有的钱只够维持正常运转,兑付一两个项目倒是有可能(比如提前兑付杭锅的钱),如果是这种阶段性的兑付,川信是拿不出钱的,至于底层资产回收,那更是遥遥无期。

  一切的一切,还是要等最后的重复兑付方案。

  写在最后

  最近收到投资者的一封信,名字叫做《**的诉求》

  由于篇幅限制,这里就不引用了。说的就是投资者对于川信和相关方的一个质疑和控诉,看了确实比较受触动。安信和川信,两家信托公司给投资者带来的伤害和痛苦实在太多太多了,希望早点尘埃落定吧。

  评论皆为个人观点,不喜勿喷。作为个人自媒体而言,实在是人微言轻。虽然是为投资者发声,但更要基于事实和准则。毕竟这里洋洋洒洒几千字,不会对整个事情产生一丝一毫的影响。

  激扬文字久了,会有种“江山尽在我”的错觉。这是非常致命的,千万不要忘记脚下的土地和自己的“衣食父母”,否则FH是分分钟的事情。

  时代的一粒灰落在每一个人身上,都是一座大山。

  不忘初心,无愧于心,就好。

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责任编辑:唐婧