60亿债券盘中突涨 富力地产9个月内欲处理350亿债务

  作者:王洪臣 来源:债市观察

  原标题:有利好?60亿债券盘中突涨,千亿房企9个月内欲处理350亿债务

  导读

  中报公布的第二天,富力地产的债券就出现异动,对这家昔日“华南地产五虎”之一的地产巨头,是喜是忧?

  面对存续规模700亿的境内外债券,富力地产加快了节奏。

60亿债券盘中突涨 富力地产9个月内欲处理350亿债务

  8月24日,“华南地产五虎”之一的地产大鳄广州富力地产股份有限公司(下称“富力地产”)刚刚公布了2020年中报业绩。今天(8月25日),公司旗下部分债券就有了动静。

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  债券价格突涨,之前连遭惠誉、穆迪降级

  8月25日上午,富力地产发行的债券 “16富力01”突发一笔成交价100元的交易,收益率为6.8417%,偏离前一笔交易1368.44BP,较早盘首笔成交价94.95元上涨5.32%,创下历史最大单日涨幅记录。

  “16富力01”于2016年1月11日发行,期限为3+2Y,将于2021年1月11日到期,目前存续余额为58.96亿元,票面利率为7.2%。

  据债市观察(ID:bondreview)了解,自去年5月以来,“16富力01”便进入下降趋势。2020年3月以后下跌加速,成交频繁,波动幅度明显加大。

60亿债券盘中突涨 富力地产9个月内欲处理350亿债务

  图片来源:东财chicoe

  “16富力01”最新债项评级AAA,发债主体富力地产最新主体评级AAA,所属行业房地产开发。

  7月2日,惠誉发布报告称,将富力地产的长期外币和本币发行人违约评级由BB-下调至B+,评级展望为稳定;同时将高级无抵押评级由BB-下调至B+。惠誉同时将富力地产高级无抵押评级由“BB-”下调至“B+”,回收率评级“RR4”。

  此前不久的5月25日,另一家评级公司穆迪报告称,将广州富力公司家族评级(CFR)由Ba3下调至B1,将广州富力公司家族评级由B1下调至B2,上述两家公司的展望从评级观察调整至负面。

  企业预警通显示,富力地产目前存续15只境内债券,总规模为358.39亿元,其中一年内到期债券为100亿元。

60亿债券盘中突涨 富力地产9个月内欲处理350亿债务

  此外,富力地产还存续10只美元债,总规模为51亿美元,约合人民币350亿元,其中一年内到期债券为11.75亿美元,约合人民82亿元。不难统计,富力地产目前债券总规模约为708亿元

60亿债券盘中突涨 富力地产9个月内欲处理350亿债务

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  9个月内处理250-350亿元债务?

  据8月24日公布的中报显示,2020年上半年,富力地产总资产4376.55亿元,营业额和净利润两个重要指标上均出现3年来的首次下跌。其中,总营收335.91亿元,同比下降4.63%;净利润同比跌6%至39.17亿元。

  据地产观点网报道,中期业绩会上,富力地产联席主席李思廉透露,“未来9个月,公司将在国内外处理250-350亿元之间的债务,超过一半会有重组安排,其他则以资金或销售抵销。

  除此之外,李思廉表示,去年提到的“可能出售一些重资产项目,从长远减轻负担”目前也在考虑范围内。无论是投资物业或者发展项目,富力都有出售的计划,会出售一些股权。李思廉将一系列的减负债操作形容为“减磅”。

  富力地产成立于1994年,凭借广州旧改发迹后,2005年富力赴港上市,在地产界曾与恒大、雅居乐、碧桂园和合生创展并称“华南五虎”。

  但是,上市后的富力地产发展趋于缓慢。在被合生创展、碧桂园和恒大超越后,2009年10月,富力地产首次在内地发行公司债,用于补充营运资金和调整负债结构。在2015至2016年间,公司频频发行债券。

  克而瑞数据显示,2015年至2016年中期,在房企公司债发行TOP10榜单中,富力以433亿元排名第一,成为名副其实的“发债王”。

  进入2017年,万达、融创和富力三方合力上演了一场地产界的“世纪大并购”。最终,富力地产以199亿元拿下万达77家酒店,成为世界最大的豪华酒店业主。

  耐人寻味的是,在当天的发布会上,王健林对李思廉说:“批量收购酒店的机会,相信一百年只有一次,通过一定财技,相信富力收支也能达到平衡。”

  但是,富力地产收购酒店之后,至今仍在亏损。此后,富力地产又接盘了万达伦敦一号项目和海航部分资产。

  接盘不倦的富力,2018年开始大举发债。据债市观察(ID:bondreview)不完全统计,富力在2018年至少发债26次,融资超过514亿元,几乎全部用于还债。不过,富力在2018年也曾4次发债失败。

  进入2019年,富力仍然忙于融资,融资成本开始上升。2019年共发债15次,总发债规模约336亿元。债券平均年利率为6.9%,较2018年底的5.74%提高了1.16%。

  如今,富力地产已开始“减磅”行动,对于公司旗下债券的异动,你怎么看?欢迎在下方留言评论。

  

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责任编辑:李铁民