兴业投资:诸多利好合力提振 油价创近6个月收盘高位

兴业投资:诸多利好合力提振 油价创近6个月收盘高位

8月26日,国际油价周二强势上扬,美油突破43美元关口,布油一度升穿46美元,最终收于3月初以来最高水平,主要受到美国墨西哥湾石油生产因风暴中断、中美贸协议审查结果乐观、美元再度走软和美国API原油库存下降等多重利好因素提振。不过,新冠疫情仍在全球肆虐,欧洲和亚洲病例再度增多的迹象仍威胁着全球需求前景,这抑制了油价的上行空间。截止美国收盘,美国WTI原油10月期货收涨0.22美元,或0.52%,报42.47美元/桶,最高触及42.86美元/桶,最低跌至42.22美元/桶;布伦特原油10月期货收涨0.73美元,或1.65%,报45.01美元/桶,盘中最高触及45.15美元/桶,最低跌至44.24美元/桶。

  美国墨西哥湾遭受飓风袭击,导致该地区原油生产中断,原油供应下降预期升温,对油价构成强有力支撑。美国安全和环境执法局(BSEE)表示,墨西哥湾因风暴关停的石油生产达到155.9万桶/日,几乎占美国总产量的17%。1652百万立方英尺/日的天然气生产被关停,相当于61%的产能;疏散了299个平台上的人员;疏散了11台钻机上的人员。

       美国国家飓风中心(NHC)报道,热带风暴劳拉(Laura)正朝墨西哥湾移动,最近变成了飓风,劳拉已经导致海上石油和天然气的生产中断,炼油厂和出口码头关闭,当地员工被强制撤离。此前飓风马可(Marco)似乎已经走弱,并可能在周三逐步消散。挪威雷斯塔能源公司(Rystad Energy)石油市场主管 Bjornar Tonhaugen认为,市场知道飓风导致的关闭时间是暂时性的,现在就判断当前的飓风是否对油价产生长远影响仍为时尚早,随着炼厂对原油需求的减弱,可能会有助于抵消供应短缺造成的油价上涨。

  有关英国政府资助剑桥大学(University of Cambridge)新冠肺炎(COVID-19)疫苗试验的新闻头条,同时美国股市延续强劲的升势,带动了市场风险偏好情绪,也提振了原油等高风险资产。此外,美元再度走弱也支撑了油价,因美元走软使得以美元计价的石油对外国买家来说更加便宜。

  与此同时,全球贸关系的缓和,重新燃起了全球原油需求稳步复苏的希望,也有助于油价维持看涨势头。周二美国贸代表罗伯特•莱特希泽、美国财政部长史蒂文•努钦和中国副总理刘鹤通了电话并重申对第一阶段贸协议的承诺。白宫在一份总结谈话内容的声明中表示,双方同意继续推进第一阶段贸协议的实施,并继续致力于采取必要步骤确保协议的成功。中国商务部也发表声明称,双方就加强两国宏观经济政策协调、中美第一阶段经协议落实等问题进行了具有建设性的对话。双方同意创造条件和氛围,继续推动中美第一阶段经协议落实。

  白宫经济顾问库德洛周二表示,在中美双方举行电话会议审查贸协议进展后,特朗普政府官员对中国正在实施与美国的第一阶段贸协定感到满意。库德洛在福克斯新闻频道表示,美国贸代表莱特希泽目前对中国的政策表示满意,中国正在购买更多农产品,这将有助于美国就业增长。“会议进行得很顺利。这是一次正常的审查会议,”库德洛补充道。

  美国石油学会(API)最新数据显示,截至8月21日当周,API原油库存减少452.4万桶至5.075亿桶,连续第五周下跌,前值减少426.4万桶,预期减少350万桶;库欣原油库存减少64.6万桶,前值减少59.9万桶;汽油库存减少639.2万桶,创2019年4月以来最大降幅,前值增加499.1万桶,预期减少200万桶;精炼油库存增加225.9万桶,前值减少96.4万桶,预期减少100万桶。上周美国原油和汽油库存降幅超预期,但精炼油库存意外增加。API报告公布后,美油和布油保持坚挺。

  随着全球市场趋紧,OPEC可能会将2021年的石油生产目标提高至目前计划的水平之上。渣打银行分析师在一份报告中写道,本月对OPEC原油的需求超过了其产量目标,到9月份,需求将进一步增加至其2021年目标之上,并在明年保持在该水平之上。预计到2021年下半年,需求将比OPEC的产量配额高出500万桶/日。OPEC+可以在明年年底之前消除2020年上半年积累的过剩库存,即使他们在2021年超额生产210万桶/日。供应增加还将有助于平息市场吃紧的预期,而这种预期正在鼓励竞争对手套利。因此,OPEC似乎有充分的理由提高2021年的产出目标,但具体调整时间仍不确定。

  然而,全球新冠肺炎疫情持续发展,美国、巴西和印度的疫情形势依然严峻,多国出现多起新冠康复者二次感染案例,全球原油需求继续受到冲击。根据最新数据统计,全球新冠肺炎累计确诊病例数超过2403万例,美国累计确诊病例突破595万例。比利时和荷兰患者被证实二度感染新冠,引发对人体新冠病毒免疫力以及对潜在疫苗有效性的担忧。再感染病例可能只是有限的例外,但现在下结论还为时过早,未来几周可能有更多的病例出现。新冠病毒似乎比流感病毒更稳定,但它在不断变化;病毒会发生变异,这意味着潜在的疫苗不会永远有效。

  虽然有关飓风劳拉的新闻头条将是市场的关键,但美国能源情报署(EIA)每周原油库存报告也将受到密切关注。预计截至8月21日当周原油库存将减少383.3万桶,此前一周原油库存减少163.2万桶至5.125亿桶,连续第四周大幅减少。当然,投资者将继续密切留意美元走势和关注国际贸关系和冠状病毒相关的事态发展及其对全球市场的影响,以寻找石油的任何短期交易机会。

  美元指数

  美元指数周二开盘后自93.309高点震荡下滑,因中美贸关系的缓和,以及制造业与新屋销售数据优于预期,美股创记录新高,刺激了风险偏好情绪升温,令美元的避险需求降温,同时美债收益率回落也削弱了美元吸引力。不过,美国消费者信心指数降至多年新低,令外界对美国经济从新冠衰退中复苏的可持续性产生怀疑,避险情绪回暖支撑美元指数触及92.929低点后企稳回升。

  美联储第五大地区制造业活动8月扩张步伐强于7月,8月里奇蒙特联邦制造业活动调查的综合指数从10升至18。调查结果显示,许多第五地区制造商的就业率、工资以及8月份平均每周工作时间均有所上升。然而,企业很难找到具备必要技能的工人,该指数从7月的3跌至8月的- 21,创下有记录以来的最大单月跌幅。

  美国联邦住房金融局周二发布的月度报告显示,6月份美国房价指数上涨0.9%,高于市场预期的0.1%,5月份的数据从-0.3%修正为-0.2 %。与此同时,标普/Case-Shiller的美国20大城市房价指数6月份同比上涨3.5%,低于分析师预期的3.8%。

  美国人口普查局和住房与城市发展周二联合发布的数据显示,7月份美国新屋销售增长13.9%,折合年率为90.1万套,远超市场预期的增长1.3%。美国7月新建住宅销售窜升至近14年来最高水平,因抵押贷款利率降至低位,帮助推动了市郊建筑开工活动。新建住宅销售在新冠疫情期间大幅增多,因为贷款成本降至历史低点,而二手房供应短缺。

  美国8月份消费者信心继续恶化,世界大型企业联合会消费者信心指数从7月份的91.7(修正前为92.6)降至84.8,远低于预期的93。同时,消费者预期指数由88.9跌至85.2,现况指数由95.9跌至84.2。美国消费者信心在8月份降至2014年以来的最低水平,因消费者对当前就业与经济形势持悲观态度。这份报告揭示了一场崎岖坎坷的经济复苏,美国人正面对着高企的失业率和未来联邦刺激方案的不确定性,而新的失业救济才刚刚开始启动。信心指标仍远低于危机前水平,说明了新冠疫情对经济的创伤深度。世界大型企业联合会经济指标高级主管Lynn Franco评论这些数据时表示,“消费者对短期前景和财务前景的乐观情绪也有所下降,并继续下行。近几个月来,消费者支出有所回升,但消费者对经济前景和他们的财务状况日益担忧,可能会导致未来几个月的支出降温。”

  今晚北京时间20:30公布的美国7月耐用品订单数据将会吸引投资者的眼球。伴随着疫情之后的经济重启,美国的耐用品订单有了大幅度增长,反映了约占该国经济份额11%的制造业较为稳定复苏的趋势。但6月开始美国西部和南部的新冠肺炎疫情爆发,受影响州重新采取了限制措施,可能会影响未来的经济数据。FYCM兴业投资(英国)分析师预计,7月耐用品订单将增长3.3%,不包括运输在内的核心耐用品订单预计增长2%,不包括国防在内的核心耐用品订单预计增长2.6%,不包括飞机的非国防耐用品订单料增长2.3%。

  技术分析

  美国原油

  日图:保利加通道收敛,油价冲击上轨;14和20日均线看涨;随机指标走高。

  4小时图:保利加通道扩散,油价自上轨回落;14和20均线看涨;随机指标进入超买区。

  1小时图:保利加通道上扬,油价在中轨上方发展;14和20小时均线看涨;随机指标走高。

  综述:预计日内油价将在42.20-44.40区间内震荡,可尝试高抛低吸。上方阻力关注8月25日高点43.55,突破后将上探2月28日高点43.80,然后是3月2日低点44.40和3月5日低点45.60,以及3月6日高点46.35和2月28日高点46.90;而下方支持留意8月25日低点42.45,跌破将下探8月24日低点42.20,然后是8月17日低点41.80和8月21日低点41.45,以及8月10日低点41.20和7月29日低点40.90。

  布伦特原油

  日图:保利加通道上扬,油价冲击上轨;14和20日均线温和看涨;随机指标进入超买区。

  4小时图:保利加通道扩散,油价靠近上轨发展;14和20均线看涨;随机指标在超买区企稳。

  1小时图:保利加通道上扬,油价在中轨上方发展;14和20小时均线看涨;随机指标走低。

  综述:预计日内油价将在44.70-47.20区间内震荡,可尝试高抛低吸。上方阻力关注8月5日高点46.20,突破将上探2017年6月20日高点47.20,然后是2月28日低点48.90和3月2日低点49.55,以及3月6日高点50.40和3月4日低点51.00;而下方支持留意8月25日高点45.15,跌破将下探8月18日低点44.70,然后是8月20日低点44.00和8月21日低点43.55,以及8月4日低点43.20和8月3日低点42.85。

  周三关注:

  美国7月耐用品订单

  美国EIA每周原油库存

  旧金山联储主席戴利发表讲话

责任编辑:陈平